原文標題：智原股價短期承壓！外資送暖看好長期，喊目標價 435~490 元 原文連結：https://bit.ly/3T1TCtP 發布時間：2024 年 02 月 21 日 11:36 記者署名：林妤柔 原文內容： 智原昨（20 日）舉辦法說會，展望第一季，合併營收雖受量產庫存調整，季減高個位數 ，但 NRE 營收可望高幅成長，季增超過 100%，並創單季新高紀錄；IP、MP 較上季下滑 ，毛利率季對季持平，但整體來說未來營運發展依然正向。 美銀證券和瑞銀均出具最新外資報告，仍看好智原長期表現，給予買入評價，但因第一季 財測MP 表現較為疲軟，短期股價恐持續走軟，目標價分別為 490 元、435 元。 智原將繼續拓展新業務，預期 2024 年營運支出成長 10% 以上。在 Turnkey 方面，消費 、工業、辦公設備和微控制器業務疲軟，而太陽能、智慧電錶、開關等業務則相對強勁， 預期 Turnkey 業務庫存調整將持續至今年上半年。 美銀證券指出，儘管近期業績疲軟，仍看好該公司長期前景，因為與 Arm 生態系統合作 ，以及今年仍有 40 多個新專案、180 多個量產專案正在累積，其中一半以上是基於 40/ 28nm。 瑞銀則認為智原 2024年前景黯淡，到 2025 年恢復年複合成長率 20-30% 目標。智原 NRE 業務雖可能出現有意義的季度反彈，但客戶持續調整庫存，拖累 Turnkey 業務季減 25%。 瑞銀指出，從長遠看，其最近宣布的消息如與英特爾合作開發、被選為 ARM Neoverse CSS 平台合作夥伴、收購Aragio Systems 以與台積電建立 I/O IP 合作夥伴關係等表明 ，英特爾和其他晶圓代工廠將成為其業務的主要成長點，表明智原在跨雲端和邊緣 AI 晶 片組的高級應用的可能性。 不過智原股價在年後出現回調，由於 2024 年第一季展望低於市場預期，考慮到潛在市場 盈利下調週期，預計該公司股價短期將繼續走軟。隨著新的 28nm Turnkey 專案投產和更 多 FinFET 專案獲得確認，以及下半年更多基本面催化劑出現，股價可能會重估。 智原近四日股價重挫，目前跌破月線，股價下跌 4.5%、暫報 382.5 元。 心得/評論： 外資目標價435元，打八折348元，買智原有fu糗 但現在抄底是不是太早? 會跌到350元嗎? 還是更低? https://i.imgur.com/favDSdv.jpeg -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt-website.tw), 來自: 60.250.142.217 (臺灣) ※ 文章網址: https://ptt-website.tw/Stock/M.1708489707.A.946

推 Leo4891 : 外資認為2024前景黯淡 看來要爛一整年了? 02/21 12:29

推 littleshan30: 競爭對手開始浮現了啦 02/21 12:30

推 icedog122 : 出貨文 02/21 12:31

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噓 xiaoyao : 按讚出貨吧 02/21 12:35

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推 diablojonn : 哲哲沒有輸...嗚嗚嗚 02/21 12:36

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噓 inoce : 丸子 02/21 12:39

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推 x06qi : 今天節目又要拿美債對帳單來救場了 02/21 13:07

推 sunuzo: 包養不急於投入感情。 02/21 13:07

推 totoro7923 : https://i.imgur.com/eT7UP5k.jpeg 02/21 13:12

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推 fuhoho : 相信折折 02/21 13:14

推 UNG1 : 神盾隊長來囉，衝啊，嘎空頭 02/21 13:16

→ UNG1 : 神盾真的跟哲哲對做 02/21 13:16

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推 tomdavis : 相信拆拆 獲利對折~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~ 02/21 13:20

推 Tsucomi69 : 吹高走低 02/21 13:22

噓 kensmile : 這支哪有前景，不要騙了 02/21 13:30

→ kensmile : 250都太貴 02/21 13:30

推 bear31223 : 快回到起漲點了好甜 可以撿了嘛 02/21 13:37

推 dewaro: 包養開心分享生活。 02/21 13:37

→ StupidKK : 再次驗證外資報告要反著看 02/21 13:37

噓 qwe22992168 : 外資又在豪小了 02/21 13:39

推 shuo1010 : 折折顧好自己的股票 不要再蹭其它股票熱度 02/21 13:40

→ dog29635841 : 跌破330後反彈再進場就好 02/21 13:44

推 kenet123 : 看好長期就是要開始盤了嗎 02/21 13:55

推 Elfego: 包養平台包養小心。 02/21 13:55

→ ming5566 : 300叫我 02/21 14:01

推 scum5566 : 外資快買啊 02/21 14:05

推 the1123 : 折折是不是被外資狙擊了？ 02/21 14:08

→ acgotaku : 兩三年前 50 60在玩的 02/21 14:10

推 gn02620938 : 法會開成那樣 組織不重組喔 02/21 14:19

推 Nicodim: 包養分析觀察態度。 02/21 14:19

推 qingun : 救救透支長 02/21 14:22

→ clusis : 只看好一天 02/21 14:47

推 Lebrono : 暖男 02/21 14:57

推 g11121s : 笑死，外資看多後就崩了 02/21 15:07

推 achinyu : 本夢比，這喊價太委屈.. 02/21 15:25

推 Foning: 包養真心尊重彼此。 02/21 15:25

推 wayne258675 : 該跑了喔 02/21 15:42

推 Mradult : 折折果然是對的，今天抄底 02/21 16:03

→ loveadu : 來幫我念一下恭賀簡訊，會員朋友，今日智原大漲 負 02/21 16:17

→ loveadu : 的5%，一切都預告在前喔 02/21 16:17

→ allen1988 : XD 02/21 16:32

推 AKNY: 包養網找到異性知己。 02/21 16:32

→ allen1988 : 看錯不可恥，重點不準還臭屁就是欠人鞭屍了，嘻嘻 02/21 16:33

推 stonecold123: 折說再下來他可是還要加碼的喔 就不要沒跟上到時噴 02/21 16:54

→ stonecold123: 上去又後悔沒跟到喔!! 02/21 16:55

→ r825324 : 4根綠K讓撿的人每天抱頭痛哭 02/21 23:21