標的：2065.TW世豐(投機)兩年漲一倍多 分析/正文： (一)產業面景氣分析： 螺絲產品單純，應用層面廣泛，應該歸類為景氣循環股 https://reurl.cc/Qe3LbO 去年七月的時候，新聞報導說螺絲業者不景氣，整個產業已經低迷一年多了 指標龍頭廠商春雨觀察，營收其實最慘就七月的時候 https://imgur.com/saAGksI 存貨與應收帳款與最慘的時候相比有顯著改善，至少最壞的情況應該熬過去了 https://imgur.com/et0srl9 世豐的存貨也是跟春雨在差不多的時間存貨飆高，但也已經降下來了 https://imgur.com/2ioG6PV 並營收率先恢復 https://imgur.com/9dSryWQ (二)供應面分析： 去年七月很悲場的鋼鐵價格下跌，聽說有小廠商退場了。 https://reurl.cc/09Op0A 到了第四季開始有急單，景起轉好到鋼鐵棒線盤價可以漲價了 https://reurl.cc/qr85Rn 通常上游原料漲價才能提高報價，而且說不定有低成本庫存利多。 (三)客戶景氣面： https://imgur.com/QiFrhoL 有站上50還可以 綜上所述，螺絲產業是剛從景氣谷底回春。 (四)世豐本身的狀態(部分內容參考法說會)： 1.世豐新產品下半年放量。 2.越南新廠房2023年底試產，2024年下半年量才會起來，台灣製造高毛利利基型產品，越 南廠前期偏標準化產品，出口至歐洲零關稅優勢。 3.公司號稱越南廠未來可以增加5-6億的營收(增加20%營收)，但考量可轉債未來也是讓股 本增加20%左右，整體的效益就很難預測，新廠的營收成長會不會成功不知道，可轉債轉 換股本上升一定會發生。 4.世豐主力為美國市場的建築用螺絲，用烤漆技術增加耐腐蝕，配合有特殊需求的客戶成 為焦點化差異型供應商，因為是利基型廠商，所以春雨、華祺等其他螺絲廠商衰退的時期 ，世豐衰退幅度遠低於同業，這次螺絲業景氣不景氣印證出世豐競爭策略確實有跟對手走 出不一樣的路線。 5.2063世鎧主力為歐洲市場的複合材料螺絲，跟世豐董事長與總經理同一人，目前兩家公 司的市場推銷部門在發展交互作用，世鎧加強美國市場，世豐增加歐洲市場吧。 6.世豐持有世鎧9%股權，近期世鎧股價大漲，世豐會有OCI利益但不增加eps，一個沒有啥 用的利多稍微提一下。 (五)未來預測： 1. https://reurl.cc/N46q2e 2026歐盟要課碳稅，2024與2025只是要先交資料，還沒要課徵 美國版的碳關稅「清潔競爭法案」也很可能2024年跑出來。 https://reurl.cc/L4dNee 台灣因為少子化加上大學學歷普及，願意蹲螺絲小工廠的人很少，加上半導體、電子 業薪資優渥搶人，台灣螺絲業者一千八百多家，多數都是家庭式小工廠與四五十歲老員工 加幾個外勞，原本利潤就很微薄。這些小廠商要被課碳稅的前提，是要導ERP資訊化才能 交碳足跡資料，但這些原本就準備被慢性淘汰的小廠商會有部分業者，因為沒有足夠的資 源升級而退出螺絲供應面。導入資訊化，對於平均從業人員年紀偏大的螺絲產業也是花錢 且容易抗拒，即便資訊化了，導入減碳認證又要花錢與時間，很多小廠就會選擇不升級只 做國內or出口到不會被課碳稅的國家，未來小廠被淘汰，大者恆大的趨勢會越來越明顯。 以歐盟舉例，2026開始課碳稅，免费碳排放配額也將在2026年至2034年的9年内取消 ，也就是碳的稅率逐年上升，螺絲成本會一年比一年貴，解決方法就是，既然未來東西會 越來越貴，趁便宜的時候多屯一點說不定是正確的想法。 結論：未來會有一段時間，出口到歐美的螺絲市場，供給減少(沒有資訊化可以交碳 足跡的業者退出)+需求增加(未來要課碳稅了，趁現在便宜多買一點)，在科技的變革中， 小廠加速退出訂單集中給大廠，所以找有新工廠產能擴充的廠商，最慢我猜2025下半年 世豐會很精彩。 2. https://reurl.cc/54qMmG 中國經濟數據差到怵目驚心，更大的房地產崩盤應該就在不遠處，連帶中國營造業真的很 慘，所以中國螺絲滯銷嚴重，願意賠本出售，搞得中國螺絲承受高額反傾銷稅的結果，竟 然還能賣得比台灣便宜，使得過去看好歐洲轉單效益而有大量存貨準備的台灣螺絲廠商實 實在在吃了一個啞巴虧，不過現在這個時點台灣各大螺絲廠商的庫存水準都降到一個合理 的水平。要碳稅與反傾銷稅合起來，能夠使中國螺絲業者出口歐美的那些競爭對手更加不 利，那轉單效益才會出現。 3. https://reurl.cc/bDyMmo 拜登剛上台就推出基礎建設法案，規劃了超過3000億美元用於翻修美國的道路、橋樑、鐵 路、機場等交通設施，但遇到疫情與俄烏戰爭通膨，發包的情形並不理想，但今年有陸續 發包出去，美國營造業景氣回春，官方大型基礎建設準備開始動動工、民間營造也很火熱 ，美國市場營造螺絲需求未來穩定成長可期，對主攻美國營造螺絲的世豐特別有利。 交易策略： https://reurl.cc/dLvRqg 世豐2023年獲利創三年新低，不過原因是Q4有匯兌損失，有句話，今年業績就是明年的業 障，但相反的，2023年表現很爛，那2024年的獲利就會成長。 建議現在可以慢慢買進，停損點為61，到了2026年上半年結束股價還沒飆，就判定此次投 機失敗，進行時間停損，騙自己是買了兩年的5%定存。 https://imgur.com/0JE3hHO 股票已出借，沒想短進短出。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt-website.tw), 來自: 61.230.150.157 (臺灣) ※ 文章網址: https://ptt-website.tw/Stock/M.1708694870.A.015

推 bbignose : 皇昌王 02/23 21:30

推 addy7533967 : 世豐日下 人心不古 02/23 21:31

推 yuhsi : 先推 02/23 21:32

推 Kobe5210 : 以前有買過.後續沒研究就放掉了 02/23 21:33

推 frankie30432: 這檔一直都是不錯的存股 02/23 21:33

推 fuoya: 包養分析觀察對方情緒變化。 02/23 21:33

推 vanii40 : 高手 02/23 21:34

推 ipath19 : 未看先推 02/23 21:34

推 cjo76223 : 世禾要翻倍了 02/23 21:40

推 Mtcat : 跟上 02/23 21:40

推 Joker122 : 先謝謝皇昌王的皇昌 最近港賣掉 02/23 21:43

推 Apasiri: 包養真心對待異性好友。 02/23 21:43

推 hihi29 : 皇昌王->世禾王 現在三轉世豐王! 02/23 21:44

推 sw9294 : 推 02/23 21:45

→ fdkevin : 禮拜一PTT法人直接買到亮燈 02/23 21:45

→ hydra7 : 好！ 02/23 21:46

推 forestsea722: 我的偶像，必推 02/23 21:47

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推 barryliou01 : 世禾量太少不敢跟 QQ 02/23 21:48

推 jeff79723 : 謝謝，只想跟單多 02/23 21:49

推 Kmer : 久陽也有機會跟上 02/23 21:50

推 wenwen : 推專業分析 02/23 21:53

推 sssss05 : 微笑是福~善至福來 02/23 21:56

推 Merzario: 包養輕鬆找到有趣的異性朋友。 02/23 21:56

推 kmshy : 高手ID給推 02/23 21:58

推 piranhacat : 市場給它的本益比似乎不高，小跟幾張看看 02/23 21:58

推 aitmvc : 世豐王，推個 02/23 21:59

→ totqoq : 不要這樣...低調，我才買到45張... 02/23 21:59

→ totqoq : 應該是說管理層有野心，越南廠有4期，目前是第1期， 02/23 22:04

推 Muzaffer: 包養平台遇見心儀對象。 02/23 22:04

→ totqoq : 2022與2023最大差別在歐盟的占比，如果越南廠有零關 02/23 22:04

→ totqoq : 稅的優勢，希望歐盟可以回到2022的水準 02/23 22:04

推 sam80354 : 感恩皇昌王 讓我獲利百萬 禮拜一全力買進再賺一波 02/23 22:06

推 tmacor1 : 禮拜一ptt法人買到漲停 02/23 22:08

推 ctes940008 : 怕 02/23 22:09

推 MIJice: 包養分析掌握共同興趣。 02/23 22:09

→ YesNoter : 皇昌王！ 02/23 22:09

推 YesNoter : 沒想到世禾已經129了 02/23 22:13

推 cruisewu2003: 有可能 ptt法人 大獲全勝 02/23 22:13

→ hobbes : 應該買在40～50而已，六十多的時候就來發文了…還 02/23 22:14

→ hobbes : 被推暴，fj結果被噓… 02/23 22:14

推 SpyTime: 包養不急於追求感情進展。 02/23 22:14

推 videoproblem: 營造王要轉身成螺絲王了 02/23 22:17

噓 just007 : 為什麼不是月線位階低的時候喊 02/23 22:19

推 videoproblem: 8月時皇昌也在高位 自己判斷 02/23 22:21

推 fuhoho : 加入口袋名單，感謝分享 02/23 22:25

推 Liandh : 推，也買了2063... 02/23 22:26

推 Toth: 包養網結交世界各地的朋友。 02/23 22:26

→ totqoq : 樓上還在看線就輸了好嗎...沒搭配量就單純看線，早 02/23 22:34

→ totqoq : 晚被割。 02/23 22:34

→ TsmcEE : 皇昌只吃到鱼鱗 哭啊 02/23 22:37

推 a03520 : 其實這支皇昌王之前回文的時候就提過了，更何況之前 02/23 22:39

→ a03520 : 皇昌跟世禾發文時也不是在低點，結果呢？ 02/23 22:39

推 Asterix: 包養開心結交知心異性友人。 02/23 22:39

推 kei1823 : 皇昌王推，感謝皇昌有吃到魚尾 02/23 22:41

推 pigu66 : 推皇昌王之前沒跟到這次一定跟 02/23 22:56

推 Eide : 太早井噴，pass 02/23 23:03

推 badguy227 : 前兩天有公告配息，換算7%多，今天股價創歷史高 02/23 23:10

→ badguy227 : 有個類似的過去也都高股利5015可以注意，重點位階 02/23 23:11

推 AdamShi: 包養平台詳細了解對方。 02/23 23:11

→ badguy227 : 還很低 02/23 23:11

→ qw5980162 : 每個人風險承受不同啊.. 怎麼不能看線.. 02/23 23:19

→ iucj2457 : 猛哥 02/23 23:20

推 badguy227 : 看到螺絲期待我被套的聚亨也爭氣點 02/23 23:20

推 totqoq : 這支去年一天成交不到25張，線是畫出來的 02/23 23:22

推 lezabo: 包養分析注意對方言行。 02/23 23:22

推 event1408472: 已經漲起來了欸 02/23 23:28

推 OhMyHair : 已經要賺爛退休了吧 02/23 23:42

推 yamaha0428 : 這支我存三年了，好股 02/23 23:47

推 angelo98 : 現在65進場不會太晚嗎？ 02/24 00:04

推 wahaha5678 : 推 02/24 04:50

推 silberger: 包養真心對待友誼情感。 02/24 04:50

推 toupo : 存了三年半多的時間，即將領第9次的配息 02/24 06:18

推 skymp601 : 以前配息高 現在配息低 02/24 06:49

推 ming5566 : 皇昌王推 02/24 07:11

推 jefferyww : 推 買一張試試 02/24 12:48

推 bigair888 : 會被買到漲停嗎？ 02/24 14:03

推 xayile: 包養網擴展國際包養。 02/24 14:03

→ chechao : 你發文是有內涵的，之前的標的最後都漲，不過停損點 02/24 22:24

→ chechao : 好像是你的成本價。好像去年11月，12月就在佈局了， 02/24 22:25

→ chechao : 這次分點進出跟皇昌世禾好像，在佈局時不說破怕策略 02/24 22:25

→ chechao : 失敗可以理解。不過總感覺還有其他人跟你一起操作同 02/24 22:25

→ chechao : 樣標的，你好像不是自己一個人 02/24 22:25

推 cazo: 包養輕鬆找到志同道合的朋友。 02/24 22:25

推 truelove356 : 樓上點出 02/24 22:38

推 TeddyisaBear: 推分析 02/25 03:11