在建立交易方法時，如果你沒有認清你看到的數據具有隨機性， 那麼你必然會被隨機所愚弄。 在說明之前我們簡單舉一個例子，假設現在有一個隨機生成的假股票期貨， 在近10年的資料中，可得知其每月漲跌幅的四分位差為： 5% 1% -3%，也就是說，假如你每次都只買近月期貨，開盤時買，放到結算。 運氣好你可以骰到5%的收益、也可能完全沒動甚至不到1%收益、 運氣不好最後向下結算-3%。 你這個月運氣不錯，月結算你得到6%的收益。 但你會認為下一個月也會有6%嗎？答案是不知道， 有可能這支股票變飆股最後月結為12%、但也可能就沒動了，變成只有1% 事實上股票價格波動是有漲有跌，它是雙向的，你這次骰到一個高的數值， 下次當然有可能骰到一個相較較低的數值。 然後呢，有一群人就會觀察到這現象，並取名為「均值回歸」 認為漲過多的價格，最後必然會回到平均值。 問題來了，這句話真的是對的嗎？ 答案是不對，因為既然價格漲跌幅是隨機雙向的， 那除了它跌回去符合你認為的"回歸平均值"以外，它當然也有可能繼續漲。 就跟你賭骰子比大小，有可能連續都出6一樣， 只要連續出6的機率存在，那它終究就必然會發生，你最終一定會碰到。 這時你就會看到你的均值回歸交易方法「失靈」。 然而相對地，有沒有可能被你賭到，建立部位後就往下跌。 有可能阿。所以你應該做的是什麼，就是考量在隨機下你可能會賭輸， 但你有合理的停損，能控制損失在一定的比例，而相對你獲利點數比虧損高。 而長期回測結果，你可以得到大賺小賠，那你的方法才可以賺錢。 我們再拉回來看所謂的布林，這也是用指標的人常面臨的問題。 他們其實不知道自己在測量什麼，比如說： ※ 引述《OxfordGOD (牛津神)》之銘言： : 請問有人使用布林通道操作的嗎? : 突破上緣後買進~~ 跌破中線賣出 (不管是獲利還是賠損一律賣出) : 其實我比較疑惑的一點是 中線賣出，這個是所謂的20日線均線操作 我們寫成簡單的規則： 宣告： MA=average(c,20) 即20日收盤平均值 上軌=MA + 2倍標準差 下軌=MA - 2倍標準差 那麼這個布林帶的統計量到底描述什麼？ 答案是：「當下20均的正負兩倍標準差範圍」 那麼當收盤價突破了布林上軌，那代表什麼？ 就只代表當下它是漲了比較多沒有錯，但代表未來就會跌回去嗎？ 不見得，只要價格是隨機的，它必然有機會繼續漲，而導致均線更新後 往上，連帶導致上軌往上追，而變成你事後看到的布林帶變寬。 或者它真的跌回去，布林帶不變甚至變小。 所以布林帶可以做為未來價格反轉/延伸的訊號嗎？ 不能，甚至所有的技術指標都不能，因為它只是描述過去價格的統計量。 如果你不能理解這個事實，那你當然會卡在回測一直弄不出好結果，例如： : 回測時，大部分都是小賺小賠，極少部分是大賺 : 版上有人是這樣操作的嗎?? 感謝分享~~ 尤其是 20日均線賣出這個部分 其實調整的方法不難，我們再看規則一次 : 突破上緣後買進 跌破中線賣出 回測只是第一步而已，你必須要了解為何你的方法會大賠，大賠的交易 有哪些特徵。比如說這方法你可能會認為： 「幹我真的要停損守均線嗎？」 https://www.tradingview.com/x/okdkmoMQ/ 特別是碰到跳空，停損點數通常會加倍。 比較簡單的方法會是守昨日低，並改成固定停利制， 由於你的停損點數變低，比如說以文中台指期按照20均停損大約是350點左右 改成昨日低多半只要一半不到，可能100點就解決，你就算用1:3停利， 300點波段以現在指數位階也可能打的到。 然而凡事都是相對的，你的停損小，也代表容許價格波動的空間很小， 你一定會碰到掃停損後繼續噴。 故另一種方式就是從停損逆推目前的價格波動，你能不能扛的住。 比如說過年後的跳空，按照20均停損計畫打到你要虧662點，假設你用20萬 做一口小台，停損後虧損為-16%，那麼這個虧損對你來說就太大，你可以不要做。 至於普通350點的狀況停損虧損為-8%，是有點大但你可以接受那就去做。 並不是說所有的交易機會你都要去做，而是你評估後風險， 你覺得可以承受損失後，你才選擇去做。而不是去追逐所有的機會， 而讓自己的保證金無端地接受你預期以上的損失。 更進一步的做法就是再把布林帶的斜率作為濾網， 也就是只有在布林帶變小後，價格突破後再追，這個優勢在於 萬一碰到停損，通常會少賠一點。代價就是你的機會會變少。 你有這個概念後，接下來就是把它寫成公式來描述這個現象， 這個才是技術指標最原始的用法。 至於有人說要反過來用，那就要評估這訊號不斷出現的話， 你要怎麼辦，你要一直去做嗎？那如果出現單向的趨勢盤， 你的連續虧損會多少，你能接受嗎？ 這就是很基本的問題，正如缺乏理論的資料，就僅僅是敘述當下的資料而已。 只要它沒有理論支撐，你可能看到的是隨機的巧合而非優勢。 人也很容易被缺乏資料的純理論愚弄，直到你願意找資料驗證為止。 如果你限於這兩者，那你很難走出虧損而成功。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt-website.tw), 來自: 114.32.100.244 (臺灣) ※ 文章網址: https://ptt-website.tw/Stock/M.1709311836.A.241

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