試論槓桿商品與反向商品： 00675L與00764B的交互放大作用 本波漲幅已經毫無疑義，乘著AI熱潮，縱使有修正，只會越衝向泡沫化，預估2026上半可 能是泡沫最高潮。 因此我想整理一下接下來自己的操作思路，以便日後檢討績效之用。 由於泡沫化崩盤之後，聯準會的標準做法是降到零利率救市，零利率一定會來，只是何時 來的問題。 當前00764利率4.4%，存續期間17.31年。 降到基準利率零利率時 假設到時長天期美債利率1.4 https://i.imgur.com/yMiJa5R.jpg 則漲72% https://i.imgur.com/QsZuOVp.jpg 請參考： https://youtu.be/odFBrZ-NgzM?feature=shared 崩盤時的台幣匯率應該會跌10%。 也就是上漲72*1.1=79% 這是1.79倍率的槓桿， 只要我能夠在股票市場泡沫破滅前，將所有股票都換成美債，就能吃到這個槓桿。 過程中聯準會陸續降息，這個槓桿會漸漸減少。這不是我們能掌握的，端看聯準會決策。 透過質押，目前我有50張00675，61張00764。 假設聯準會都不降息的最理想狀態，崩盤前00675漲到130元，將00675賣出，全買入00764 。 則： 200萬(原有的美債部位)+1576萬（賣出650萬正二後，透過反覆質押購入的美債部位）=17 76萬 當零利率後： 1776萬*1.79=3054萬 3054-1078質押債務=1976萬 最後可能淨賺1976萬，而我只不過投入了190萬。 不可能那麼理想，聯準會一定會在過程中降息，預計用階梯狀重新設質，買入00764，分 別是00675 100元與130元，如果還沒破就是等待各種數據。也許最後淨賺是1200-1600萬 左右。 兩倍槓桿的正二幫我吸收連續上漲期的漲幅，並透過債券於崩盤時放大漲上來的資本利得 ，是我這一個經濟循環週期的投資策略。 用正二質押買美債ETF就像撐高爆擊傷害，當股票已經很高成本，爆擊率很高時，撐爆擊 傷害的效益也許會比爆擊率更好：承擔更少風險，並以更低的價格來放大總收益。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt-website.tw), 來自: 36.224.25.242 (臺灣) ※ 文章網址: https://ptt-website.tw/Stock/M.1709816107.A.E9B

→ terry66 : ……03/07 20:57

推 joy2105feh : 會win喔03/07 20:58

推 baseken : 太狂了03/07 20:58

推 yayajohn : 每個字我都看的懂、但..03/07 20:58

→ lpmybig : 拼了 只要不升息03/07 21:00

推 FireStation: 包養真心珍惜友誼情感。03/07 21:00

推 iammi21 : 問題是何時崩盤？如果走5年10年大多頭？03/07 21:00

推 joy2105feh : 但你200萬能質押到1600萬 質押到8倍槓 我太菜看不懂03/07 21:00

推 apeople : 我只聽過抵押美債炒股，你跟別人反做03/07 21:01

→ seuil : 0利率？有夢最美啦03/07 21:01

噓 JohnyDamon : 有夢最美03/07 21:01

推 Thobel: 包養網認識來自世界各地的朋友。03/07 21:01

推 qp7281 : 有夢最美03/07 21:01

推 BHooo : 假設性的數學問題要自己做喔 人生要學會自己負責03/07 21:02

→ BHooo : 降息確定美債一定漲 但開過度槓桿的風險是你可能沒03/07 21:02

→ BHooo : 辦法抱完一波 只有吃到部分漲幅 金額不大 想撈大 03/07 21:02

→ BHooo : 不如190 all in 指期比較快 5倍一下就有了03/07 21:02

推 Reji: 包養輕鬆找到有趣的人。03/07 21:02

推 nobody0522 : 未來可能最低3%，打不倒0，這樣你能賺多少？03/07 21:04

推 BHooo : 含息年化可能12-16%吧 我估 03/07 21:05

推 naloer : 希望相隨 03/07 21:06

推 bbignose : 兄弟，你離走火入魔只差一步 03/07 21:06

→ weekman : 3%是指軟著陸，那是債券賺價差的最低門檻 03/07 21:07

推 Hathael: 包養平台找到心儀對象。 03/07 21:07

推 chengking : 2008降到0利率附近的時候 債券收益率還有2%左右 2003/07 21:10

→ chengking : 年那次最低也有1%左右 感覺很難真的到0%吧？03/07 21:10

推 BHooo : 給予祝福 加油 正能量03/07 21:11

推 sail28 : 經濟過熱升息0.5%或美元貶值的情況嘿嘿03/07 21:11

→ weekman : 升息是美債主要風險，那就看這機率有多高03/07 21:14

推 yovroc: 包養分析了解對方想法。03/07 21:14

推 cloud7515 : 先看下週CPI有沒有惡化吧03/07 21:17

推 bpq302302 : 把夢做大，前面買借死觀念跟後續布局我有學到東西03/07 21:17

→ bpq302302 : ，謝謝分享03/07 21:17

噓 swgun : 想得太美了03/07 21:22

噓 swgun : 你這個策略是不可行的你必須每個賣出跟質押時間點03/07 21:25

推 helgalie: 包養不急於著手感情發展。03/07 21:25

→ swgun : 都完美 03/07 21:25

→ swgun : 推文已經有人講了 只有反覆質押美債做股票 你這反03/07 21:26

→ swgun : 著跟大戶做 03/07 21:26

→ swgun : 等等675現在才74塊漲到130台股是幾點你先跟我說看03/07 21:35

→ swgun : 看03/07 21:35

推 OREOMZA: 包養網結交全球友人。03/07 21:35

推 mike0608 : 如果時間點都能抓很完美，怎麼不考慮抓台積電的高點03/07 21:44

噓 j6m3 : 又一個先知哈哈03/07 21:44

→ davidrick : 哪家願意讓你質押的錢買來的股票繼續質押？ 03/07 21:59

推 messboy : 你可能一戰成名、也可能粉身碎骨，自己小心...03/07 22:14

推 roooobio : 不太可能粉身碎骨吧，頂多沒賺而已不是嗎？再升息03/07 22:43

推 punjab: 包養開心找到知心朋友。03/07 22:43

→ roooobio : 美國的小銀行會不會爆掉？ 03/07 22:43

推 DeathStarDS1: 放大槓桿玩股票大賺1000萬不簡單 03/07 22:43

→ DeathStarDS1: 請問目前未實現損益多少錢？03/07 22:45

推 achiyeng : 紅海大亂鬥 還是某工會又罷工生事就03/07 22:46

→ hikingu : 賣出675L，反覆質押00764b五次這樣嗎03/07 23:08

推 sashare: 包養平台警惕網路詐騙。03/07 23:08

推 m180 : 股債配置的觀念會害死人，事實證明要100%股！03/07 23:33

推 nocash : 衝了啦，多算勝，少算敗。03/07 23:35

推 jimhall : 如果大家都覺得會降息 不降息跟升息的機會不小吧03/07 23:53

推 seanlydia : 請教賣出675L是什麼意思？這樣可以質押？03/08 00:06

推 vendee : 給記錄推。但隨確實開始有點無法確定這操作03/08 00:20

推 sijiex: 包養分析細心研究對象。03/08 00:20

推 oldmove : 想問一下債可以買00937B嗎?搭配月配，現金流繼續03/08 00:25

→ oldmove : 質押，效果會不會比群益30年期好?03/08 00:25

→ oldmove : 當00973B部位變大時，可能月配的現金流都可以corver03/08 00:26

→ oldmove : 你的信貸利息和質押利息，而且更無腦03/08 00:26

→ oldmove : *cover03/08 00:27

推 VLADINA: 包養真心投入友誼。03/08 00:27

推 KAINTS : 唯一風險 你轉折抓得準嗎？ 沒抓到的話 以為是回檔03/08 01:33

→ KAINTS : 結果是崩盤 然後腳麻不敢出 最後直接抬出場 不要03/08 01:34

→ KAINTS : 太看得起自己抓轉折的能力 03/08 01:34

推 fmp1234 : 有意思 03/08 08:30

推 xueyue65 : 上面留言很多酸酸，代表你會贏 03/08 08:53

推 odemagus: 包養網推薦有趣的包養活動。 03/08 08:53