※ 引述《xavierlinw (xavierlinw)》之銘言： : 如題，如果貸款年利息是2.5%，拿去投在美國長期公債， : 直接透過海外券商買美國公債（不是台灣的美債ETF喔），這投資是否可行？ : 排除將來可能換回台幣時有匯差（但有可能是匯兌獲利），所以不考慮匯兌風險。 : 計畫長期放至少5年以上。這投資看來是幾乎無風險的投資， 定義： 5年期國債本息：4.13% 借款本息：2.5% 利差：1.63% 單利5年本息：8% 粗估匯率點差：(委賣-委買)/2=0.16% 成交價=牌價*(1-粗估匯率點差)，取至小數點3位 報酬率=匯差+單利5年本息 買入匯率 賣出匯率 成交價 匯差 報酬率 IRR 35 34.93 9% 17.2% 3.2% 33 32.934 3% 11.2% 2.1% 32.05 31 30.938 -3% 5.2% 1.0% 29 28.942 -10% -1.9% -0.4% 27 26.946 -16% -7.9% -1.6% 那麼這樣估算有沒有盲點？有，就是推文經常在講到的你可能已經買在高點 如果以每年初的匯率作為基期，你有做出每年的價格波動率， 這個時候你的基期應該是30.679，而非現在價格的31.939 我們再用大學就教過的標準差概念，來看在一倍、兩倍標準差波動下 你的匯率波動所造成的結果： 買入匯率 賣出匯率 成交價 匯差 報酬率 IRR 34.432 34.432 7% 15.2% 2.9% 32.555 32.555 2% 10.2% 2.0% 32.05 30.679 30.679 -4% 4.2% 0.8% 28.803 28.803 -10% -1.9% -0.4% 26.926 26.926 -16% -7.9% -1.6% 你的期望值當然也可以粗估得出來。不過這是你自己該做的功課， 不是我應該告訴你的東西。 以及你自己該想，如果匯率走向對你不利的情況下，你還有哪些方法 可以調整與著手，或者你乾脆就不管all in賭下去。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt-website.tw), 來自: 114.32.100.244 (臺灣) ※ 文章網址: https://ptt-website.tw/Stock/M.1711854030.A.BB2

→ ljf0030 : 內文的盲點沒列到，如果因為降息台幣匯率才升值到2 03/31 11:13

→ ljf0030 : 8時，債券價格本身會漲很多，扣掉匯損還賺更多才對 03/31 11:13

→ ljf0030 : 。 03/31 11:13

推 Sixigma : 債券會漲多少是不確定的，不一定是漲很多 03/31 11:16

→ timidwei : 債蛙的盲點是認為債不會跌 03/31 11:17

推 Peycere: 包養不急於開始談感情。 03/31 11:17

→ midas82539 : 再來原作者本來也沒講到價差交易，我認為非討論題旨 03/31 11:18

→ jyan97 : 這篇就單純討論利差跟匯率的影響吧，價差那種沒辦 03/31 11:18

→ jyan97 : 法預測 03/31 11:18

→ midas82539 : 本文的討論範疇僅為若放置到期時的匯損與IRR關係 03/31 11:19

→ midas82539 : 至於你要做價差也不用算這些，你只要看價格就好 03/31 11:19

推 vd422: 包養網結交跨國友誼。 03/31 11:19

→ ljf0030 : 債券價格可能會跌，如果美國未來變卦升息。 雖然美 03/31 11:48

→ ljf0030 : 金台幣升值到35 賺匯差，實際債券價格跌更多，反而 03/31 11:48

→ ljf0030 : 是賠的。 03/31 11:48

→ ljf0030 : 看這波台幣30到32，債券價格跌多少就知道了。 03/31 11:48

推 ntnusleep : 試算方式值得學習 03/31 12:09

推 lutano: 包養開心找到知心朋友。 03/31 12:09

→ ntnusleep : 不過原原po講長期公債、至少五年、不考慮匯損 03/31 12:10

→ ntnusleep : 比較像是買20y直債持有至少五年有匯損就不了結部位 03/31 12:11

推 solomonABC : 債 還能質押買正二 這是很多債酸的盲點 03/31 12:27

推 schula : 推推，不是說這篇但大家真的要把債etf跟直債講清楚 03/31 13:19

→ schula : ，摻在一起做灑尿牛丸真的混亂 03/31 13:19

推 muiwo: 包養平台關注對方需求。 03/31 13:19