對美國人來說 ETF比起傳統基金還有一個很大的好處。「節稅」。 傳統基金，當有人贖回時，就要賣股支應 或者調整持股時也會發生交易 交易產生的 Capital Gain 依法必須每年分配給投資人 而美國人收到當年度的 Captial Gain 就會被課稅 也就是說，即使你自己沒有做贖回，也要因為別人贖回而被課稅 ETF 透過 In kind creation/redemption 可以把 Cost Basis 低的股票置換給 Authorized Participant 營運過程幾乎不會產生 Capital Gain 只有當投資人自己想賣掉的時候，才會產生 Capital Gain 相較於傳統基金 ETF 投資人可以遞延課稅到幾十年後 如果持有到發生繼承為止 還可以 Step-up in Cost Basis 完全逃過這幾十年間的資本利得稅 === 話說2021年時 參議員Ron Wyden曾提議要廢掉 Section. 852(b)(6) 也就是 In kind redemption 豁免課稅的部分 但 SEC 跟 IRS 都表示反對，其議遂寢 SEC 的主要反對理由是這會廢掉 ETF 的 arbitrage 機制 讓 ETF 的價格偏離 NAV -- Cuius rei demonstrationem mirabilem sane detexi. Hanc marginis exiguitas non caperet. --Pierre de Fermat (I have a truly marvelous proof of this proposition which this margin is too narrow to contain.) -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt-website.tw), 來自: 111.254.218.147 (臺灣) ※ 文章網址: https://ptt-website.tw/Stock/M.1695526031.A.39F

推 boombastick : 但是ETF在做個股汰換時，基金公司就要繳資本利得稅 09/24 11:33

→ boombastick : 了不是嗎？這個會從淨值中扣除，投資人還是承擔了 09/24 11:33

→ boombastick : 這個成本只是不是沒有直接從投資人口袋中掏錢而已 09/24 11:33

→ vincent1700 : 樓上，汰換的感覺常常都是虧錢的股票 09/24 11:43

→ vincent1700 : 其他部分原Po講的沒錯，ETF這方面的優勢一般人不會 09/24 11:45

推 boggicer: 包養平台遇到心動對象。 09/24 11:45

→ vincent1700 : 注意到 09/24 11:45

推 stlinman : 台灣也有阿! 不過是當沖證交稅減半。 09/24 11:49

→ abccbaandy : 這就跟正2股利不用繳稅一樣吧？ 台灣股利剝太多皮了 09/24 11:50

→ cityport : Roth買基金不會產生資本利得稅 09/24 11:50

→ abccbaandy : 之前有人提議8.5%要提高也被否決XD 09/24 11:50

推 Chiason: 包養分析挖掘共同點。 09/24 11:50

→ cityport : ETF有short term tax 09/24 11:51

→ peter98 : 一堆美國議員真的太閒 它們怎麼不捐薪水去幫助那些 09/24 12:02

→ peter98 : 它們支持的移民 顆顆 老是愛砍中產的tax benefit 09/24 12:02

→ peter98 : 三天兩頭就想動retirement accounts 09/24 12:03

→ cityport : 拜登帶的頭，嫌中產階級401k不公不義，窮人不存401k 09/24 12:05

推 Markell: 包養真心分享人生。 09/24 12:05

→ cityport : 都是中產階級的錯 09/24 12:05

→ cityport : 拜登一上任就想提案砍掉401k跟IRA 09/24 12:06

→ a9564208 : 中產階級忙著上班，沒空出來抗議 09/24 12:23

推 strlen : http://i.imgur.com/L25CKmU.jpg 09/24 13:49